惠譽下調美國信用評級，時隔12年的“輪回”，金價再度劍指歷史新高？

      現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1952.59美元/盎司。

      當?shù)貢r間8月1日17:15，國際評級機構惠譽宣布將美國的信用評級從“AAA”下調至“AA+”；并預測美聯(lián)儲9月還將加息。

      惠譽指出，美國政府債務負擔高且不斷增長，預計未來三年內美國財政狀況將持續(xù)惡化。并且，在過去二十年中，美國的治理能力有所削弱，這在反復出現(xiàn)的債務上限對峙和每到最后一刻才出現(xiàn)的解決方案中得以體現(xiàn)。

      過去20年來，美國的治理標準一直在穩(wěn)步惡化，包括在財政和債務問題上，盡管6月份兩黨達成協(xié)議，將債務上限暫停至2025年1月。一再出現(xiàn)的債務上限政治僵局和最后一刻的決議削弱了人們對財政管理的信心?；葑u預計美國政府總體赤字將從2022年的3.7%上升至2023年的6.3%。

      加息方面，惠譽表示，預計美聯(lián)儲將在9月再次加息，將利率提高至5.5%-5.75%。經(jīng)濟和勞動力市場的彈性使美聯(lián)儲將通脹率降至2%的目標變得更加復雜。雖然美國6月份整體通脹率降至3%，但美聯(lián)儲的關鍵指標——核心PCE仍頑固地保持在4.1%的高位。這可能會阻止美聯(lián)儲在2024年3月之前轉向。此外，美聯(lián)儲正在繼續(xù)減持抵押貸款支持證券和美國國債，即量化緊縮（QT），這進一步收緊了金融環(huán)境。

      美國財長耶倫和白宮官員在惠譽發(fā)布下調報告的第一時間就表示強烈的“駁斥”，稱惠譽此舉是武斷的和不合時宜的。耶倫表示，非常不認同惠譽下調美國評級的決定，總統(tǒng)拜登致力于財政的可持續(xù)性，惠譽的下調“武斷且基于過時的數(shù)據(jù)”。

      美國官員表示，惠譽的決定荒謬且毫無根據(jù)，我們與惠譽在評級下調決定之前進行過會晤，表達了我們的不滿，美國目前的財政邊緣政策是有問題的，但并非新問題，預計借貸成本不會受到影響。美國白宮表示，強烈不同意惠譽下調美國評級的決定，在總統(tǒng)拜登實現(xiàn)了世界上任何主要經(jīng)濟體中最強勁的復蘇時刻，貶低美國是違背現(xiàn)實的，顯然共和黨官員的極端主義對我們的經(jīng)濟構成持續(xù)威脅。

      受此消息影響，美元一度從102.22跌至101.92附近，目前交投于101.96附近；美國國債收益率小幅下降，目前10年期國債收益率下跌1%，至4.009%附近。現(xiàn)貨黃金則高開約5美元，目前交投于1952.59美元/盎司，漲幅約0.45%。

      值得一提是2011年8月5日是周五，評級下調時間是收盤后，具體的市場影響是在第二周的周一才開始發(fā)酵，當時黃金在周一上漲了逾3%（或55美元），并在三個交易日內累計上漲130美元（1663美元漲至1793美元），并在一個月后刷新了當時的歷史高點至1921.18美元/盎司。

      美元指數(shù)在2011年8月8日低開高走，后面幾個交易日呈現(xiàn)低位寬幅劇烈震蕩走勢。而全球股市在當天普遍大幅下跌，A股當天大跌3.79%，一度創(chuàng)年內最大單日跌幅，也創(chuàng)下了當時的近一年新低。并在8月9日繼續(xù)下探近3%，盡管尾盤勉強收復了全部跌幅。

      投資者需要關注惠譽下調美國評級的進一步影響發(fā)酵，并提防歷史類似行情重演的情況。如果歷史重演，現(xiàn)貨黃金在三天內上漲130美元，則有望再度刷新歷史高點。