美國數(shù)據(jù)樂觀助力美元反彈 金價(jià)持堅(jiān)等待PCE數(shù)據(jù)“救場(chǎng)”（匯通財(cái)經(jīng)）

      金價(jià)周四小幅走高，因美國GDP數(shù)據(jù)顯示通脹速度下降后，美國國債收益率下跌，而焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向PCE數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步暗示美聯(lián)儲(chǔ)的降息策略?，F(xiàn)貨黃金收漲0.35%，收?qǐng)?bào)2,020.79美元/盎司。

      由于美國數(shù)據(jù)強(qiáng)勁和美國國債收益率下降，金價(jià)周四上漲。美國經(jīng)濟(jì)在2023年第四季度較上年同期增長3.3%，高于預(yù)期，而12月耐用品訂單則令人失望地持平。與此同時(shí)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為21.4萬人，高于上周修正后的18.9萬人，也高于預(yù)期。

      隨著投資者評(píng)估這些數(shù)據(jù)將如何影響利率決策，美國國債收益率受到了沖擊。美元也出現(xiàn)了類似的走勢(shì)。市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)下周將維持利率不變，并在3月或5月開始降息。2年期國債收益率下跌8.67個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.2932%；5年期國債收益率下跌9.02個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.9983%；10年期國債收益率下跌5.78個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.1184%。美國國債收益率下降提振了黃金的表現(xiàn)。

      與此同時(shí)，進(jìn)一步的數(shù)據(jù)好壞參半，12 月份耐用品訂單令人驚訝地為 0%，低于增長 1.1% 的預(yù)期，也落后于 11 月份的 5.5%。與此同時(shí)，美國最近一周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)從 18.9 萬躍升至 21.4 萬，高于預(yù)期。

      “初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)形勢(shì)正在惡化，勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫，這對(duì)黃金有利，”芝加哥Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示。

      樂觀的 GDP 數(shù)據(jù)和穩(wěn)定的勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況都反映出美國經(jīng)濟(jì)的韌性，使美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者可以將 3 月份開始的降息稱為“為時(shí)過早”。由于消費(fèi)者支出強(qiáng)勁，美國經(jīng)濟(jì)在勞動(dòng)力需求強(qiáng)勁的情況下保持彈性，為經(jīng)濟(jì)前景奠定了積極的基調(diào)，為支持限制性貨幣政策指引提供了論據(jù)。

      數(shù)據(jù)公布后，交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月份首次降息的定價(jià)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.4%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為2.6%。到3月維持利率不變的概率為48.7%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為50.0%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為1.3%。較低的利率降低了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

      道明證券（TD Securities）大宗商品策略主管Bart Melek表示：“經(jīng)濟(jì)運(yùn)行比預(yù)期的要熱得多，但與此同時(shí)，我們正處于通脹下降的境地，因此我們不應(yīng)該為利率的大幅飆升做好準(zhǔn)備，”他補(bǔ)充說，這正在幫助黃金。

      除此之外，在胡塞武裝襲擊美國海軍護(hù)航的兩艘美旗馬士基船只后，中東最新的地緣政治事態(tài)發(fā)展引發(fā)了無產(chǎn)金屬價(jià)格的回升。在沖突升級(jí)的推動(dòng)下，黃金似乎有望維持其上漲軌跡，尤其是在中東地區(qū)，這往往會(huì)促使投資者轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)資產(chǎn)。貴金屬的需求前景仍然樂觀。

      促成黃金前景樂觀的另一個(gè)關(guān)鍵因素是各國央行對(duì)黃金的持續(xù)興趣。2023年，各國央行積極購買黃金，累計(jì)購買約800噸黃金。中國成為領(lǐng)導(dǎo)者，在14個(gè)月內(nèi)獲得了287噸，并以2235噸的儲(chǔ)量結(jié)束了這一年。摩根大通研究預(yù)測(cè)，2024年全球央行的需求可能進(jìn)一步增加到950噸。

      總而言之，考慮到目前美元短期走強(qiáng)，黃金回調(diào)加深的可能性很大。在美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾及其同事下周做出貨幣政策決定之前，黃金交易員們正等待美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)——12 月份個(gè)人消費(fèi)支出 (PCE)價(jià)格指數(shù)的發(fā)布。下周，人們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持現(xiàn)狀，但頑固的通脹報(bào)告將使他們至少在 2024 年上半年結(jié)束之前認(rèn)可更高的利率。